專題專欄
為助力集團(tuán)在十四五期間實(shí)現(xiàn)萬(wàn)千百，雙千億的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，成為世界五百?gòu)?qiáng)，離不開(kāi)交通金融板塊貢獻(xiàn)，而金融業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)基金業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)。
下面我將從基金公司投資業(yè)務(wù)部普通員工的視角去粗淺的理解一下，如何成為一個(gè)好的管理人，以及我們個(gè)人如何助力基金投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
要想清楚這個(gè)問(wèn)題，首先要理解私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的商業(yè)模式，由于除了人力成本外，幾乎沒(méi)有其他成本費(fèi)用項(xiàng)，使得收入規(guī)模的增長(zhǎng)能直接在利潤(rùn)端得到體現(xiàn)，行業(yè)規(guī)模效應(yīng)非常明顯。簡(jiǎn)單來(lái)看，這是一個(gè)中短期靠規(guī)模賺錢(qián)，長(zhǎng)期靠分配賺錢(qián)的生意。同時(shí)私募股權(quán)基金也是一個(gè)典型長(zhǎng)坡厚雪的賽道，要想雪球越滾越大，就要做好募投管每一個(gè)環(huán)節(jié)，不能有明顯短板。
結(jié)合自身定位，來(lái)看一下對(duì)于我們這樣一家國(guó)企CVC基金平臺(tái)（產(chǎn)業(yè)基金平臺(tái)），具備哪些優(yōu)勢(shì)，和不足。
首先是募這個(gè)環(huán)節(jié)，基金公司的優(yōu)勢(shì)是背靠資本公司背靠集團(tuán)，通過(guò)服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊，找準(zhǔn)兄弟公司的業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，配合他們?nèi)プ鱿嚓P(guān)的產(chǎn)業(yè)投資布局，這類(lèi)業(yè)模式能讓我們解決早期的規(guī)模和生存問(wèn)題，據(jù)調(diào)查90%以上的市場(chǎng)化民營(yíng)機(jī)構(gòu)活不過(guò)頭兩年。這塊是先天優(yōu)勢(shì)。
接下來(lái)是投，從長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)邏輯來(lái)看，靠資源稟賦做大規(guī)模是有能力邊界的，但品牌沒(méi)有邊界，要想在市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中打響自己的品牌，就需要具備市場(chǎng)化的投資能力。而這也是我們目前比較大的短板之一。我認(rèn)為可以從兩個(gè)層面著手行動(dòng)。
從自身出發(fā)，我認(rèn)為基金公司這種長(zhǎng)周期、復(fù)雜度高的投資業(yè)務(wù)模式是使得公司整體是典型的的球隊(duì)文化，而不是個(gè)人英雄主義，正如市場(chǎng)更多是認(rèn)可好的管理人而不是某一個(gè)投資人，因此團(tuán)隊(duì)的系統(tǒng)之美，是需要每一個(gè)節(jié)點(diǎn)每一個(gè)人都持續(xù)迭代，持續(xù)進(jìn)步，才能體現(xiàn)出來(lái)的，所以對(duì)于個(gè)人而言，首當(dāng)其沖的是要具體要打磨投研、項(xiàng)目承攬、募資這三點(diǎn)基本功。投研是基礎(chǔ)，承攬是理論結(jié)合實(shí)際，募資則是投資能力的變現(xiàn)。同時(shí)需要加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)間的交流討論，保持信息對(duì)稱，要把個(gè)人智慧上升到集體智慧。
另外從可比公司的角度出發(fā)，它山之石可以攻玉，我們參考同類(lèi)型的省級(jí)交通企業(yè)和省屬國(guó)有資產(chǎn)平臺(tái)的基金管理公司的做法，學(xué)習(xí)先進(jìn)。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，通過(guò)合資模式引進(jìn)外部頭部機(jī)構(gòu)，去布局非主業(yè)相關(guān)的高新成長(zhǎng)性賽道是這類(lèi)公司常用的做法，比如山高和光大控股的合作，比如蜀道和申萬(wàn)宏源的合作，比如江蘇交控和浙江高新投的合作等等。通過(guò)主拐杖的方式，快速?gòu)浹a(bǔ)自身的短板。
至于管和退，行業(yè)內(nèi)有句話，好的投資就是最好的投后管理。做好投資就成功了一半。要有風(fēng)險(xiǎn)前置的意識(shí)。
萬(wàn)丈高樓平地起，助力集團(tuán)創(chuàng)建世界一流，開(kāi)辟?gòu)?qiáng)企之路，離不開(kāi)每一個(gè)員工的努力，作為投資業(yè)務(wù)崗的一員，著眼于當(dāng)下，要補(bǔ)短板，筑長(zhǎng)板，保持日拱一卒的精神，爭(zhēng)做投資領(lǐng)域的T型人才。為基金公司的業(yè)務(wù)發(fā)展做貢獻(xiàn)。
稿件來(lái)源：基金事業(yè)部 唐曉暉
